金通靈兩年經營性現(xiàn)金流凈額為負 南通國資攜60億巨資入主紓困

　　長江商報消息●長江商報見習記者李順

　　陷入資金緊張的金通靈（300091.SZ）引來國資馳援。

　　6月5日，金通靈公告稱，南通產控以3.75億元受讓公司控股股東季偉、季維東持有的上市公司8405萬股股份，占公司總股本的6.83%。上述股權轉讓完成后，南通產控將成為公司的控股股東，南通市國資委將為公司的實際控制人。

　　值得一提的是，南通產控此次入主將對上市公司進行融資幫助及資金支持累計不低于60億元。

　　這將緩解公司的資金壓力。長江商報記者了解到，金通靈及控股股東同時陷入資金危機。

　　金通靈控股股東季偉、季維東持有的公司股份已盡數(shù)質押，而且，公司由于近三年簽訂超100億元的訂單合同，也資金緊張，其經營性現(xiàn)金流凈額連續(xù)為負，2017年、2018年分別為-2.77億元、-3555.33萬元。

　　國資南通產控攜60億入主

　　6月5日，金通靈公告稱，公司控股股東季偉、季維東與南通產控簽署《股份轉讓協(xié)議》、《表決權委托協(xié)議》。

　　南通產控以3.75億元受讓季偉、季維東持有的上市公司 8405萬股股份，占有上市公司總股本的6.83%，同時，南通產控還獲得季偉、季維東合計持有的2.81億股股份對應的表決權。

　　上述股權轉讓完成后，南通產控合計控制上市公司股份表決權29.69%，將成為公司的控股股東，南通市國資委將為公司的實際控制人。

　　同時南通產控還帶來巨額“聘禮”，南通產控承諾2019年第一季度向上市公司提供6億元人民幣資金借款、授信或擔保，在2019年至2023年之間對上市公司進行融資幫助及資金支持累計不低于60億元，其中包括銀行貸款、政府補助獎勵、機構資金等。

　　其實早在去年11月底公司就公告準備將控股權轉讓給陜西國資企業(yè)，不過半個月后就終止了前述相關協(xié)議，同時又轉嫁南通國資。國資頻繁相中金通靈，主要是為紓解上市公司以及季偉、季維東資金流動性困難，預防季偉、季維東資金風險傳導至上市公司。

　　目前，季偉、季維東持有的公司股份已盡數(shù)質押，公司公告中也稱如未能按照《股份轉讓協(xié)議》的約定解除質押，則該股份協(xié)議轉讓存在無法完成的風險。

　　值得注意的是，南通產控承諾將代為履行季偉、季維東已作出的增持計劃，即在2019年12月31日前增持800萬元-1億元。而且若上市公司于2019年通過非公開發(fā)行股票方式再融資，南通產控和其關聯(lián)方認購的金額不低于8億元。

　　三年簽超100億訂單致資金緊張

　　資料顯示，金通靈專注于大型工業(yè)鼓風機、壓縮機等流體機械領域，依托小型發(fā)電島成套技術開拓新能源、可再生能源等業(yè)務，公司于2010年創(chuàng)業(yè)板上市。

　　公司近三年大肆擴張業(yè)務，累計簽訂訂單超過100億元。

　　2016年，金通靈簽訂兩份節(jié)能環(huán)保工程類EPC訂單，金額合計6.95億元，2017年，金通靈新增5份EPC訂單，合計金額高達51.87億元，期末在手訂單合計7份，未確認收入金額50.41億元，2018年再新增4份EPC合同，合計金額8.49億元，期末在手訂單累計10份，未確認收入49.58億元。

　　此外，金通靈還在2016年簽訂了一份投資金額7.1億元的節(jié)能環(huán)保特許經營類EMC訂單，然而截至2018年底，該訂單仍被歸屬于“尚未執(zhí)行訂單”，2018年期末還有4個處于運營期訂單，運營收入合計1901.85萬元。根據年報，金通靈在2018年還簽訂了5個重大合同，累計金額44.57億元，但截至期末均未簽訂正式協(xié)議。

　　而這些大量的業(yè)務前期需要投入巨額金額，近三年公司的融資速度也加快。

　　2016年公司以13.19 元/股發(fā)行募集資金總額人民幣4.37億元，除用于項目外剩余1.31億元補充流動資金。2017年公司又發(fā)行股份作價7.85億元購買上海運能 100%的股權，同時公司配套募資2億元的配套資金，用于支付本次重組中介機構相關費用和用于實施能源設備制造項目。

　　加上公司首發(fā)融資的5.92億元，公司共實際募得資金12.29億元。而且公司間接融資金額也很大，截止去年底，短期借款10.63億元，長期借款1.56億元，合計12.19億元，占期末公司總資產的20.53%。

　　但即使大量融資似乎也遠遠滿足不了公司的需求，公司已連續(xù)兩年經營性現(xiàn)金流為負，2017-2018年金通靈經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為-2.77億元、-3555.33萬元，這或許是國資紓困的重要原因。

　　經營業(yè)績方面，2018年，金通靈實現(xiàn)營業(yè)收入19.45億元，同比增長32.92%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9838.8萬元，同比下降21.23%。今年一季度，實現(xiàn)營業(yè)收入5.83億元，同比增長51.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5568.06萬元，同比增長26.03%。