銀河證券2.4億債券回購爆雷 年內(nèi)已涉訴5起

　　長江商報(bào)消息●長江商報(bào)記者 蔡靜 綜合報(bào)道

　　在2018年債券市場“雷聲不斷”之際，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也蔓延至債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)當(dāng)中。

　　6月5日晚間，銀河證券發(fā)布公告稱，公司南京上海路證券營業(yè)部因債券質(zhì)押式回購交易糾紛向法院提起訴訟，涉訴金額為2.41億元。銀河證券表示，目前，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營情況正常。上述事項(xiàng)對(duì)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營及償債能力無重大影響。

　　值得注意的是，銀河證券在今年已發(fā)布五份涉訴公告，訴訟金額均在5000萬元以上，涉及案由主要為融資融券糾紛及質(zhì)押式回購糾紛。

　　2.41億元交收違約

　　6月5日晚間，銀河證券披露一起訴訟糾紛：銀河證券南京上海路證券營業(yè)部因債券質(zhì)押式回購交易糾紛向法院提起訴訟，涉訴金額為2.41億元。

　　公告顯示，2018年8月2日，深圳俾斯麥資本管理有限公司與銀河證券南京上海路證券營業(yè)部簽訂《債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議書》，委托營業(yè)部為其作為管理人的“俾斯麥7號(hào)私募基金”辦理債券質(zhì)押式回購交易（即在證券交易所掛牌、實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度并采用多邊凈額結(jié)算的回購交易）。

　　自2019年2月11日開始，“俾斯麥7號(hào)私募基金”未能足額償還債券質(zhì)押式融資回購交易到期負(fù)債，構(gòu)成交收違約，且逾期未予補(bǔ)足。營業(yè)部依據(jù)該業(yè)務(wù)規(guī)則承擔(dān)交收責(zé)任。

　　為此，營業(yè)部向法院提起訴訟，請(qǐng)求法院判令俾斯麥資本償還其墊付款項(xiàng)及遭受的資金成本損失共計(jì)約24,089.88萬元（暫計(jì)算至2019年4月22日），并判令與“俾斯麥7號(hào)私募基金”存在一定關(guān)聯(lián)的中民投資本管理有限公司、中民投資產(chǎn)管理有限公司、中國民生投資股份有限公司承擔(dān)連帶責(zé)任，案件訴訟費(fèi)用由四被告共同承擔(dān)。

　　銀河證券表示，目前公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營情況正常。上述事項(xiàng)對(duì)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營及償債能力無重大影響。公司將根據(jù)訴訟的進(jìn)展情況，及時(shí)披露相關(guān)信息。

　　在經(jīng)歷了2018年證券市場的波動(dòng)后，近期券商在融資融券、質(zhì)押式回購等信用業(yè)務(wù)方面頻繁提起訴訟。以銀河證券為例，其在今年已發(fā)布五份涉訴公告，訴訟金額均在5000萬元以上，涉及案由主要為融資融券糾紛及質(zhì)押式回購糾紛。

　　違約者資產(chǎn)管理總規(guī)模逾15億

　　券商墊付款項(xiàng)及資金成本損失達(dá)2.41億元，銀河證券所訴被告何許人也？

　　據(jù)中基協(xié)公示信息顯示，“俾斯麥7號(hào)私募基金”成立于2017年11月3日，基金管理人為深圳俾斯麥資本管理有限公司，托管人為中信證券。俾斯麥資本成立于2015年11月，注冊資本3000萬元，實(shí)繳資本1000萬元。目前，俾斯麥資本共有16只私募基金在中基協(xié)登記。

　　根據(jù)俾斯麥資本發(fā)布的招聘信息介紹，其核心業(yè)務(wù)為資產(chǎn)管理與咨詢，主要涵蓋境內(nèi)外證券投資、金融衍生品投資等領(lǐng)域。作為中央國債登記結(jié)算有限公司主辦的2018中國債券年會(huì)唯一私募贊助商，俾斯麥資本致力于深耕銀行間債券市場，成為其中交易撮合最活躍的私募機(jī)構(gòu)之一。

　　并且，俾斯麥資本還介紹稱，其自成立以來嚴(yán)格按照中國證監(jiān)會(huì)、中國基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募機(jī)構(gòu)管理人的要求，聘請(qǐng)了專業(yè)的律師事務(wù)所出具了私募管理人法律意見書并成功發(fā)行多只基金產(chǎn)品，資產(chǎn)管理總規(guī)模逾15億元。公司高管均具備海內(nèi)外投資銀行、大型基金的工作經(jīng)驗(yàn)，熟悉中國證券市場環(huán)境、且具有很強(qiáng)的基金運(yùn)作及風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

　　公開信息顯示，俾斯麥資本法定代表人、控股股東為高杰。根據(jù)工作履歷來看，高杰金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，自2007年以來，陸續(xù)在興業(yè)銀行南京分行、浦發(fā)銀行南京分行、中信建投證券投資銀行部等地任職。2017年，高杰任職深圳前海國君基金及俾斯麥資本執(zhí)行董事、總經(jīng)理。

　　中民投案涉其中

　　除了俾斯麥資本外，此次涉訴的另外三位被告更是鼎鼎大名。中民投資本、中民投資產(chǎn)均為中民投旗下子公司。此前，中民投被稱為“中國版的摩根士丹利”。而進(jìn)入2019年，中民投長期處于輿論的中心地帶。

　　今年1月29日，中民投30億元非公開定向債務(wù)融資工具“16民生投資PPN01”出現(xiàn)技術(shù)性違約；2月13日，綠地控股以120億買下了中民投于4年前拿下的董家渡地塊，“16民生投資PPN001”得以實(shí)現(xiàn)債券本息兌付。2月14日，中民投公開回應(yīng)，引入多方戰(zhàn)略投資者后，將進(jìn)一步優(yōu)化中民投的資本結(jié)構(gòu)。

　　4月8日，“16民生投資PPN02”未能按時(shí)兌付本息；4月22日，“18民生投資SCP004”發(fā)生技術(shù)性違約，隨后得以自償；5月28日，“18民生投資SCP005”再次出現(xiàn)技術(shù)性違約，兩日后進(jìn)行自償。頻繁發(fā)生的債券技術(shù)性違約，令投資者及機(jī)構(gòu)方心驚肉跳。

　　伴隨著債券違約的是中民投不斷的負(fù)面消息：據(jù)媒體報(bào)道，今年4月，中民投應(yīng)急管理委員會(huì)簽發(fā)并通報(bào)了“關(guān)于張勝離任審計(jì)發(fā)現(xiàn)問題處罰決定”，稱集團(tuán)原副總裁兼首席投資官張勝履職失當(dāng)。同期，中民投子公司中民融資租賃傳出存在挪用募集資金理財(cái)?shù)南�息。而即使在�?shù)次違約后，中民投公司主體信用評(píng)級(jí)仍為AAA級(jí)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，目前，債券回購融資主體多以私募基金為主，償付能力相對(duì)有限。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，證券公司先行墊付的情況較為常見，而對(duì)債券持有人的追償則成了問題。