科創(chuàng)板并購(gòu)重組審核規(guī)則落地 標(biāo)的資產(chǎn)所屬行業(yè)應(yīng)與科創(chuàng)公司處同行業(yè)或上下游 且主營(yíng)業(yè)務(wù)具協(xié)同效應(yīng)

　　上交所29日消息，為規(guī)范科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組的審核工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，上交所制定了《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》(簡(jiǎn)稱(chēng)《審核規(guī)則》)，自發(fā)布之日起施行。《審核規(guī)則》明確，科創(chuàng)公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組或發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的，標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位。

　　嚴(yán)格限定重組上市標(biāo)準(zhǔn)

　　《審核規(guī)則》從科創(chuàng)公司實(shí)施并購(gòu)重組應(yīng)當(dāng)符合的標(biāo)準(zhǔn)與條件，重組信息披露要求及重組參與各方信息披露義務(wù)，重組審核的內(nèi)容、方式及程序，以及重組持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)等方面，對(duì)科創(chuàng)板并購(gòu)重組審核進(jìn)行了全面規(guī)定。

　　《審核規(guī)則》指出，科創(chuàng)公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組或發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的，標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位，所屬行業(yè)應(yīng)當(dāng)與科創(chuàng)公司處于同行業(yè)或上下游，且與科創(chuàng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)。

　　《審核規(guī)則》特別對(duì)實(shí)施重組上市的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了嚴(yán)格限定。科創(chuàng)公司實(shí)施重組上市的，標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體應(yīng)當(dāng)是符合《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《注冊(cè)管理辦法》)規(guī)定的相應(yīng)發(fā)行條件的股份有限公司或者有限責(zé)任公司，并符合多項(xiàng)條件之一。

　　具體標(biāo)準(zhǔn)包括，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)不低于人民幣5000萬(wàn)元或者最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于人民幣1億元。

　　同時(shí)，科創(chuàng)公司重組上市標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體存在表決權(quán)差異安排的，除符合《注冊(cè)管理辦法》規(guī)定的相應(yīng)發(fā)行條件外，其表決權(quán)安排等應(yīng)當(dāng)符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等規(guī)則的規(guī)定，并符合最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣5億元，且最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)不低于人民幣5000萬(wàn)元；或者最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣5億元，且最近3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于人民幣1億元。

　　科創(chuàng)公司實(shí)施重組上市，標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體尚未盈利的，《審核規(guī)則》對(duì)于減持環(huán)節(jié)做了特別限制。《審核規(guī)則》要求，在科創(chuàng)公司重組上市后首次實(shí)現(xiàn)盈利前，控股股東、實(shí)際控制人自本次交易所取得的股份登記之日起3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，不得減持該部分股份；自本次交易所取得的股份登記之日起第4個(gè)完整會(huì)計(jì)年度和第5個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，每年減持的該部分股份不得超過(guò)科創(chuàng)公司股份總數(shù)的2%。

　　簡(jiǎn)化審核流程

　　《審核規(guī)則》延續(xù)了科創(chuàng)板發(fā)行上市審核中一些重要原則，簡(jiǎn)化了審核流程，注重提升審核效率。

　　首先，明確審核時(shí)限。上交所自受理發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)申請(qǐng)至出具審核意見(jiàn)，不超過(guò)45天，公司回復(fù)總時(shí)限兩個(gè)月；銜接《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定》5個(gè)工作日注冊(cè)生效的安排，整體形成時(shí)間更短、預(yù)期更明確的審核制度安排。

　　其次，豐富支付工具。《審核規(guī)則》結(jié)合現(xiàn)行并購(gòu)重組定向可轉(zhuǎn)債試點(diǎn)成果，明確科創(chuàng)公司可以按照證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，通過(guò)發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，并可以自主約定轉(zhuǎn)股期、贖回、回售、轉(zhuǎn)股價(jià)格修正等條款。

　　同時(shí)，《審核規(guī)則》簡(jiǎn)化審核程序。充分吸收現(xiàn)有并購(gòu)重組審核“分道制”“小額快速”等有益經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步優(yōu)化重組審核程序，提高審核效率。結(jié)合科創(chuàng)公司的日常信息披露和規(guī)范運(yùn)作情況、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，對(duì)于合規(guī)合理、信息披露充分的重組交易，以及符合“小額快速”標(biāo)準(zhǔn)的重組交易，將減少審核問(wèn)詢(xún)或直接提交審核聯(lián)席會(huì)議審議。

　　最后，科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組的審核全程實(shí)施電子化審核。《審核規(guī)則》第二十五條提出，上交所重組審核遵循依法合規(guī)、公開(kāi)透明、便捷高效的原則，提高審核透明度，明確市場(chǎng)預(yù)期。重組審核實(shí)行電子化審核，申請(qǐng)、受理、問(wèn)詢(xún)、回復(fù)等事項(xiàng)通過(guò)上交所并購(gòu)重組審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)辦理。