商業(yè)銀行理財(cái)子公司凈資本紅線劃定

　　銀保監(jiān)會(huì)2日發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)子公司凈資本管理辦法(試行)》(下稱《辦法》)，自2020年3月1日起施行。

　　專家認(rèn)為，《辦法》出臺(tái)有利于理財(cái)子公司規(guī)范化發(fā)展，并促進(jìn)銀行理財(cái)進(jìn)一步加速轉(zhuǎn)型。同時(shí)，《辦法》充分借鑒同類資管機(jī)構(gòu)的凈資本監(jiān)管要求，將確保同類資管機(jī)構(gòu)公平競爭。

　　兩方面標(biāo)準(zhǔn)明確

　　根據(jù)《辦法》，理財(cái)子公司凈資本管理應(yīng)當(dāng)符合兩方面標(biāo)準(zhǔn)：

　　一是凈資本不得低于5億元人民幣，且不得低于凈資產(chǎn)的40%；二是凈資本不得低于風(fēng)險(xiǎn)資本，確保理財(cái)子公司保持足夠的凈資本水平。

　　《辦法》要求，理財(cái)子公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)本公司凈資本管理的最終責(zé)任，高級(jí)管理層負(fù)責(zé)組織實(shí)施凈資本管理工作。理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)定期報(bào)送凈資本監(jiān)管報(bào)表，并對(duì)相關(guān)報(bào)表的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)，及時(shí)報(bào)告相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)出現(xiàn)的重大變化，在年度報(bào)告中披露凈資本管理情況。對(duì)于不符合凈資本管理要求的理財(cái)子公司，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以根據(jù)法律法規(guī)采取相關(guān)監(jiān)管措施。

　　銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，通過凈資本管理約束，有助于引導(dǎo)理財(cái)子公司樹立審慎經(jīng)營理念，堅(jiān)持業(yè)務(wù)發(fā)展與自身經(jīng)營管理能力相匹配，避免業(yè)務(wù)盲目擴(kuò)張。同時(shí)，也有助于確保同類資管機(jī)構(gòu)公平競爭，防范監(jiān)管套利，促進(jìn)我國資管行業(yè)健康有序發(fā)展。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將持續(xù)做好配套制度建設(shè)，不斷完善理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管框架。

　　規(guī)范理財(cái)子公司發(fā)展

　　今年以來，已有7家商業(yè)銀行理財(cái)子公司正式開業(yè)并發(fā)布新產(chǎn)品，另有5家理財(cái)子公司獲批成立。

　　興業(yè)研究分析師陳昊稱，目前離資管新規(guī)過渡期結(jié)束僅剩一年，《辦法》正式出臺(tái)意味著理財(cái)子公司相關(guān)配套細(xì)則已基本明確，將對(duì)有利于理財(cái)子公司規(guī)范化發(fā)展，并對(duì)銀行理財(cái)加速轉(zhuǎn)型起到促進(jìn)作用。近一段時(shí)間，獲批的理財(cái)子公司數(shù)量逐步增多，未來理財(cái)子公司也將成為我國資管市場的重要組成部分，與信托、基金等共同助力我國多層次資本市場的發(fā)展。

　　國盛證券銀行業(yè)首席分析師馬婷婷表示，根據(jù)2018年理財(cái)年報(bào)披露的資產(chǎn)投向，行業(yè)整體的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)預(yù)計(jì)在0.41%-0.67%。以此估算各家銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本情況，大部分銀行的注冊資本即可達(dá)標(biāo)，無凈資本缺口。考慮到過渡期內(nèi)，各家銀行存量理財(cái)中的非標(biāo)資產(chǎn)正逐漸處置消化，且理財(cái)子公司成立后，運(yùn)營更加規(guī)范，新產(chǎn)品更加符合監(jiān)管導(dǎo)向，實(shí)際的凈資本壓力或更小。