地產(chǎn)股助力滬指重返3000點，機(jī)構(gòu)判斷2020年二線城市銷售將明顯跑贏市場

記者 | 吳紹志1

今日滬深兩市平開高走，市場漲跌互現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板早盤沖高回落，午后大盤走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指止跌翻紅實現(xiàn)三連陽，滬指漲0.85%重返3000點。

盤面上，國企改革概念盤中走強(qiáng)，券商、鋰電池、房地產(chǎn)等題材輪番異動，其中券商股尾盤拉升帶領(lǐng)大金融板塊發(fā)力，南京證券（601990.SH）直線拉升封板。同時，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)強(qiáng)勢，萬業(yè)企業(yè)（600641.SH）兩連板，魯商發(fā)展（600223.SH）也封板漲停。

消息面上，12月25日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)勞動力和人才社會性流動體制機(jī)制改革的意見》。《意見》提出，全面取消城區(qū)常住人口300萬以下的城市落戶限制，全面放寬城區(qū)常住人口300萬至500萬的大城市落戶條件。完善城區(qū)常住人口500萬以上的超大特大城市積分落戶政策，精簡積分項目，確保社會保險繳納年限和居住年限分?jǐn)?shù)占主要比例。

華創(chuàng)證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師袁豪表示，本次落戶制度放寬將繼續(xù)加速戶籍城鎮(zhèn)化率的提升，并淡化住房限購的約束，從而提振一二線城市和強(qiáng)三四線城市住宅需求，更利于2020年房地產(chǎn)市場需求穩(wěn)定。2020年EPS上修概率加大，而板塊估值仍處于低位，強(qiáng)化年底估值切換行情。

光大證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師何緬南認(rèn)為，2020年二線城市銷售將明顯跑贏市場。“從短期來看，放寬落戶限制、引進(jìn)人才政策有助于提振市場情緒。疊加‘因城施策’合理引導(dǎo)需求，我們預(yù)計調(diào)控時間較長的二線城市2020年銷售面積同比增長10%，將明顯跑贏全國房地產(chǎn)市場。從中長期來看，二線城市是我國新型城鎮(zhèn)化都市圈/城市群發(fā)展的重要方向，未來在人口、資本、土地、產(chǎn)業(yè)等多方面要素的支持下，城市基本面前景向好，購房需求具備較強(qiáng)支撐。”

國泰君安房地產(chǎn)行業(yè)分析師謝皓宇認(rèn)為，當(dāng)前進(jìn)入到需求側(cè)放松的歷史大周期，需求側(cè)寬松不是金融寬松，而是有效需求寬松。

謝皓宇表示，戶籍準(zhǔn)入、限購限售等政策都將逐步退出，盡管部分城市在因城施策的背景下存在先后順序，但大方向一定是以放寬有效需求的方式，逐步過渡到企業(yè)縮表、居民穩(wěn)杠桿的市場。在這一過程當(dāng)中，逐步完成房企淘汰式的供給側(cè)改革，在利潤蛋糕縮小的背景下改善競爭格局，模式恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)將受益于競爭格局改善的估值提升。

展望后市，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為短期內(nèi)仍將以震蕩為主。方正證券首席市場分析師趙偉表示，短線大盤還將在2950點上方震蕩運行，抵抗式蓄勢整理，區(qū)間震蕩運行，還是大盤運行的主基調(diào)，但各類指數(shù)走勢結(jié)構(gòu)分化，當(dāng)前的A股市場與2012年底至2013年的盤口特征極為相似，科技與周期的表現(xiàn)涇渭分明。他堅持認(rèn)為，“金融+科技”就是當(dāng)下與未來的風(fēng)口，是現(xiàn)在與未來行情的主線。