TrendForce：Q3存儲(chǔ)器價(jià)格小幅上漲3-8% 移動(dòng)內(nèi)存恐有價(jià)無(wú)市

圖源： 三星

調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce 13日發(fā)布文章稱，預(yù)計(jì)第三季度DRAM合約價(jià)漲幅將由上季的18-23%，收斂至3-8%。而第四季度由于DRAM供給將持續(xù)上升，預(yù)估價(jià)格漲幅會(huì)更進(jìn)一步收斂，或?qū)⒃斐蓛r(jià)格上漲的壓力。

TrendForce指出，第三季度屬各終端產(chǎn)品的生產(chǎn)旺季，有助于DRAM的SufficiencyRatio進(jìn)一步降低。而漲價(jià)幅度收斂的主要原因在于買方在今年上半年對(duì)各電子元件的購(gòu)買量大增，導(dǎo)致整體DRAM庫(kù)存水位偏高。

分產(chǎn)品來(lái)看，Mobile DRAM方面，受東南亞疫情影響，智能手機(jī)品牌廠自第二季度開(kāi)始調(diào)降生產(chǎn)目標(biāo)，部分品牌廠庫(kù)存水位升高。再加上因品牌生產(chǎn)目標(biāo)過(guò)度膨脹，在晶圓代工產(chǎn)能供給吃緊的情況下，品牌將放緩備貨步調(diào)以調(diào)節(jié)庫(kù)存壓力。供給上隨著其它終端應(yīng)用需求轉(zhuǎn)強(qiáng)，且獲利表現(xiàn)優(yōu)于Mobile DRAM，三大原廠陸續(xù)調(diào)配生產(chǎn)，Mobile DRAM供給將逐步縮小。預(yù)估第三季度漲幅將進(jìn)一步擴(kuò)大至5-15%，而該季與市況背離的價(jià)格走向可能導(dǎo)致需求進(jìn)一步下修，出現(xiàn)有價(jià)無(wú)市的情形。

PC DRAM方面，宅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)使筆電需求持續(xù)暢旺，近期廠商仍積極將生產(chǎn)極大化，但由于目前品牌廠的庫(kù)存仍在8-10周高水位，買方的采購(gòu)策略將因此更為謹(jǐn)慎。供給上受Server DRAM需求持續(xù)增溫影響，PC DRAM產(chǎn)能仍受排擠，預(yù)估第三季度合約價(jià)將季增3-8%。

Server DRAM方面，買方備貨動(dòng)能已不如上季積極，目前北美及中國(guó)云端服務(wù)供應(yīng)商庫(kù)存約在8周以上，采購(gòu)力度將配合市場(chǎng)需求而逐季收斂；部分Tier 2客戶因先前未備足庫(kù)存，因此第三季度將持續(xù)拉貨，有利價(jià)格走揚(yáng)。供給上三大原廠受限于庫(kù)存水位偏低，期望能通過(guò)逐季漲價(jià)的方式以維持獲利。預(yù)估第三季度合約價(jià)季漲幅落在5-10%區(qū)間的可能性較大。

Graphics DRAM方面，盡管三大原廠目前GDDR6生產(chǎn)量占整體graphics DRAM已超過(guò)90%，但在目前終端需求都同步轉(zhuǎn)移至GDDR6，需求仍明顯大過(guò)供給，且第三季度在Server DRAM訂單陸續(xù)回溫的情形下，原廠仍將優(yōu)先滿足該主流市場(chǎng)，因此預(yù)估第三季合約價(jià)將上漲8-13%。

Consumer DRAM方面，整體消費(fèi)性市場(chǎng)以及網(wǎng)通產(chǎn)品的需求仍維持穩(wěn)健，加上中國(guó)在后疫情時(shí)代加速5G基礎(chǔ)建設(shè)和Wi-Fi 6的轉(zhuǎn)換，使整體拉貨動(dòng)能持續(xù)強(qiáng)勁。在DDR3供給逐漸下滑，而需求仍相對(duì)強(qiáng)勁的情況下，預(yù)計(jì)第三季度DDR3的價(jià)格漲幅將達(dá)8-13%；DDR4則大致隨主流PC及server DRAM小幅上揚(yáng)3-8%。（holly）