天迪資產(chǎn)10基金上半年8只沒漲到7% 4產(chǎn)品累計虧損

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來源：互聯(lián)網(wǎng)
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2019-07-29
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　　北京7月29日訊（記者李榮康博）上半年A股市場的反彈行情影響下，多數(shù)股票型私募基金均取得了較高的收益率，然而，上海天迪資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱：“天迪資產(chǎn)”）卻并未抓住此輪反彈行情，旗下產(chǎn)品上半年整體表現(xiàn)不盡如人意。

　　根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，天迪資產(chǎn)旗下近期凈值有更新的共有10只基金，從上半年業(yè)績表現(xiàn)來看，僅天迪量化價值取得了較高收益，其余9只基金則業(yè)績較為落后。其中，有8只基金上半年漲幅不足7%，還有2只基金上半年以虧損收場。

　　值得關(guān)注的是，天迪資產(chǎn)旗下部分產(chǎn)品最新凈值更新日期并未截止6月28日，其中，在8只上半年漲幅不足7%的基金中，僅天迪1號私募最新凈值更新日期為6月28日，其余7只基金的最新凈值截止日期為6月21日或是6月14日，而2只上半年虧損的基金最新凈值截止日期則均為6月14日，未完全享受6月份的股市反彈紅利。

　　在2只上半年虧損基金中，截止6月14日收盤，天迪價值平衡上半年虧損3.54%，天迪金馬中國新常態(tài)上半年虧損1.02%。以天迪價值平衡為例，該基金成立于2015年2月6日，其近三年、近二年、近一年及近半年的區(qū)間收益分別為4.03%、-12.66%、-15.48%、-4.15%，均大幅跑輸同期同類基金平均水平，同期同類基金分別平均上漲16.48%、6.60%、5.74%、18.26%。

　　天迪價值平衡成立時正值牛市時期，因而短期內(nèi)凈值大漲超過40%，但好景不長，由于2015年下半年的股市大跌，該基金前期獲利迅速回吐，凈值重新回到1元附近。2016年初，天迪價值平衡凈值繼續(xù)下跌并跌破1元，直到2017年7月該基金凈值才重新回到1元以上。然而，2018年股市普跌，受此影響天迪價值平衡凈值再次遭遇回撤，且進入2019年也未見好轉(zhuǎn)，截至2019年6月14日收盤，該基金的累計單位凈值為0.8086元。

　　對于追求絕對回報的私募基金而言，基金經(jīng)理的風(fēng)控能力顯得尤為重要，而股市下跌過程中，基金的回撤表現(xiàn)正是觀察基金經(jīng)理風(fēng)控水平的最佳時機。從動態(tài)回撤來看，天迪價值平衡的最大歷史回撤高達-47.48%，反映出該基金的基金經(jīng)理回撤控制能力明顯不足。

　　天迪價值平衡的基金經(jīng)理是姜榕，此人也是天迪資產(chǎn)的核心人物。記者注意到，姜榕所管理的另一只基金天迪價值平衡二號風(fēng)控水平也較差，截至6月21日收盤，該基金已累計虧損38.65%，其累計單位凈值僅余0.6135元。

　　與天迪價值平衡不同的是，天迪價值平衡二號成立于2015年6月2日，彼時正值股市由盛轉(zhuǎn)衰之際，因而該基金剛一成立便遭遇凈值大跌，且跌幅一度超過30%，此后該基金凈值反復(fù)震蕩，但其凈值再未重新回到0.9元以上。天迪價值平衡二號的最大歷史回撤也超過40%，可見姜榕的風(fēng)控能力還有待提升。

　　從區(qū)間收益來看，天迪價值平衡二號近三年、近二年、近一年及近半年的階段漲幅分別為0.43%、-14.67%、-6.62%、1.00%，均大幅跑輸同期同類基金平均漲幅及滬深300水平。截至6月21日收盤，該基金上半年僅上漲1.27%，也大幅跑輸滬指漲幅。

　　在天迪資產(chǎn)近期凈值有更新的10只基金中，截至其最新凈值更新日期，有4只基金累計單位凈值跌破1元，除了上述兩只基金以外，還包括天迪1號私募、天迪金馬中國新常態(tài)。其中，截至6月28日收盤，天迪1號私募累計單位凈值為0.8180元；截至6月14日收盤，天迪金馬中國新常態(tài)累計單位凈值為0.9880元。

　　資料顯示，姜榕有著12年證券從業(yè)經(jīng)歷，現(xiàn)任上海證大投資管理有限公司（以下簡稱證大投資）副總裁，Tempo Asset Management (Asia) Co，Ltd總經(jīng)理，在證大投資服務(wù)10年以上，2003年起任證大投資基金經(jīng)理。

　　作為天迪資產(chǎn)的基金經(jīng)理，姜榕同時在證大投資擔(dān)任要職，原因可以追溯到天迪資產(chǎn)和證大投資之間的關(guān)系。此前，媒體報道曾披露，天迪資產(chǎn)與證大投資有著千絲萬縷的聯(lián)系。證大投資于1993年在上海開始籌建，是國內(nèi)最早設(shè)立的投資管理公司之一。天迪資產(chǎn)則成立于2000年5月19日，是國內(nèi)一家專注于私募基金投資管理的專業(yè)化金融機構(gòu)。天迪資產(chǎn)為證大投資的控股股東，兩者均由朱南松統(tǒng)一管理，業(yè)務(wù)上證大投資主要進行PE及量化投資，天迪資產(chǎn)主要進行主動性、另類及海外投資。

　　朱南松有著18年以上證券市場投資經(jīng)驗，號稱最早發(fā)現(xiàn)中國資本市場雙軌制下轉(zhuǎn)配股和法人股的投資機會。朱南松現(xiàn)任證大投資和天迪香港資產(chǎn)管理有限公司董事長兼總裁，上市公司“上海證大(HK0755)”執(zhí)行董事，中國經(jīng)濟體制改革研究委員會理事，西安國際信托有限公司董事，新華人壽保險股份有限公司監(jiān)事。

　　記者注意到，在今年一季度，天迪量化價值買入萬集科技(300552.SZ)，并成為其第十大流通股東，萬集科技上半年漲勢強勁，為天迪量化價值的業(yè)績增長做出了較大貢獻，而天迪量化價值也恰恰是上半年天迪資產(chǎn)旗下唯一跑贏滬指的產(chǎn)品。

天迪資產(chǎn)旗下部分產(chǎn)品上半年收益率排名

序號

簡稱

凈值截止日期

年內(nèi)收益率(%)

累計收益率(%)

累計單位凈值

成立日期

投資經(jīng)理

天迪價值平衡

2019-6-14