逾六成私募表示持股過(guò)節(jié) 有百億元級(jí)私募提前潛伏

　　■本報(bào)記者 王 寧

　　十一假期臨近，私募投資策略出現(xiàn)新動(dòng)向。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新調(diào)查數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，共有65.58%的受訪私募表示將持股過(guò)節(jié)，另有9.29%的私募表示計(jì)劃持幣過(guò)節(jié)，剩余的私募則表示將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行選擇，持幣、持股過(guò)節(jié)均有可能。

　　與此同時(shí)，在受訪的私募中，股票倉(cāng)位指數(shù)已達(dá)67.48%，創(chuàng)出年內(nèi)新高。同期，百億元級(jí)股票私募指數(shù)更是飆升至83.15%，領(lǐng)先前者15.67個(gè)百分點(diǎn)，多數(shù)百億元級(jí)私募因看好后期市場(chǎng)表現(xiàn)而選擇了較高倉(cāng)位運(yùn)作。

　　多數(shù)百億元級(jí)私募調(diào)高倉(cāng)位

　　十一假期后，市場(chǎng)將如何表現(xiàn)？一方面假期期間的政策變化會(huì)影響市場(chǎng)短期走勢(shì)；另一方面，可能會(huì)因?yàn)槲粗�的風(fēng)險(xiǎn)因素引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)較大。

　　盡管節(jié)前難以預(yù)測(cè)節(jié)后的市場(chǎng)走勢(shì)，但有私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，A股市場(chǎng)仍將處于外資流入的窗口期，并且政策寬松的態(tài)勢(shì)仍將持續(xù)，當(dāng)前仍是底部配置期，A股行情還有擴(kuò)展的空間。但短期來(lái)看，部分個(gè)股股價(jià)近期漲幅過(guò)高，以及10月份即將進(jìn)入三季報(bào)披露期，市場(chǎng)整體盈利增速大概率將繼續(xù)下滑，加之長(zhǎng)假期間外圍市場(chǎng)的不確定因素，這都是需要密切關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

　　對(duì)于持股還是持幣過(guò)節(jié)，超過(guò)六成私募表示將持股過(guò)節(jié)。《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理私募排排網(wǎng)的調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，包括星石投資、證大資產(chǎn)、清和泉資本、中歐瑞博、天倚道投資、基巖資本等多家知名私募，對(duì)于長(zhǎng)假期間的投資策略有所調(diào)整。

　　記者發(fā)現(xiàn)，有65.58%受訪私募看好持股過(guò)節(jié)，也有9.29%的私募表示假期前后風(fēng)險(xiǎn)未知，將逢高兌現(xiàn)收益之后持幣過(guò)節(jié)，剩余25.13%的私募則持中性觀點(diǎn)，表示可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行選擇，持幣、持股均有機(jī)會(huì)。

　　事實(shí)上，今年以來(lái)百億元級(jí)私募倉(cāng)位一直高居不下，88.57%的私募持倉(cāng)在五成以上，其中更有33.65%的私募倉(cāng)位更是超過(guò)八成，而倉(cāng)位低于兩成的百億元級(jí)私募為零；多數(shù)百億元級(jí)私募看好后期市場(chǎng)表現(xiàn)，而選擇了較高倉(cāng)位運(yùn)作。

　　有私募人士表示，從歷史規(guī)律來(lái)看，十一假期后指數(shù)上漲概率大于調(diào)整概率，且當(dāng)前內(nèi)外圍市場(chǎng)環(huán)境均趨向良好，持股過(guò)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)并不大。節(jié)后A股上證指數(shù)將大概率延續(xù)3000點(diǎn)附近震蕩為主，并嘗試向上沖擊，向下空間和風(fēng)險(xiǎn)偏小。同時(shí)，整個(gè)四季度A股指數(shù)會(huì)震蕩向上，科技股行情將會(huì)持續(xù)擴(kuò)散。

　　科技成長(zhǎng)股仍是投資主線

　　多家私募認(rèn)為，隨著三季報(bào)業(yè)績(jī)披露期臨近，科技板塊仍處于景氣向上周期，值得堅(jiān)定持有，A股市場(chǎng)整體也將會(huì)有較大的結(jié)構(gòu)性行情。

　　“從歷史周期看，目前市場(chǎng)仍然估值偏低，至少大盤指數(shù)并不存在泡沫。”清和泉資本相關(guān)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，由于貨幣政策不存在大幅收緊可能，市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不大，年底的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自資金短期行為，總體來(lái)看，A股行情還將以穩(wěn)為主。行業(yè)配置方面，長(zhǎng)期依舊看好科技、消費(fèi)、醫(yī)療等擴(kuò)張性行業(yè)。

　　星石投資認(rèn)為，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境下，A股仍然存在著結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。一方面，產(chǎn)業(yè)不斷轉(zhuǎn)型升級(jí)將是未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不變的趨勢(shì)；另一方面，科技類別行業(yè)景氣度持續(xù)提升，成長(zhǎng)股的業(yè)績(jī)已經(jīng)出現(xiàn)較為明顯的改善。未來(lái)在政策面支持下，科技成長(zhǎng)股的表現(xiàn)將長(zhǎng)期向好。

　　近日，蘋果和華為相繼發(fā)布新機(jī)上線消息，刺激了市場(chǎng)對(duì)智能手機(jī)行業(yè)明后年開(kāi)始進(jìn)入換機(jī)高峰的預(yù)期，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的出現(xiàn)大漲。榕樹(shù)投資認(rèn)為，由于明年5G建設(shè)高峰期的到來(lái)以及智能手機(jī)進(jìn)入市場(chǎng)高峰期，短期來(lái)看，繼續(xù)長(zhǎng)期看好后市以5G為主線的相關(guān)科技股投資機(jī)會(huì)。