預期收益率跌跌不休 銀行理財產品創新轉型馬不停蹄

　　統計數據顯示，今年8月銀行理財產品量價齊跌，平均預期收益率為4.04%，已連跌18個月。以往備受穩健型投資者青睞的投資選擇風光不再？熱衷銀行渠道投資者的“錢袋子”能否安好？帶著上述問題，中國證券報記者走訪了數家銀行網點一探究竟。

　　據一線銀行人士反映，今年理財產品預期收益率確實不斷下滑。為適應資管新規要求，很多銀行都在嘗試推出創新性轉型產品，其中一些已經取得不錯回報。投資者可結合自身情況靈活選擇產品，讓“錢袋子”變得更有彈性。

　　平均收益率持續走低

　　融360大數據研究院日前發布的報告指出，8月份銀行理財產品共發行9114只，較此前幾個月出現下滑；平均預期收益率為4.04%，已經連續18個月下跌。

　　這一趨勢也得到不少一線銀行業從業人士的證實。某股份制銀行華北地區一家支行的理財經理告訴記者，固收類產品收益確實是下滑狀態。

　　某國有大行華南一家支行的理財經理表示，現在理財產品收益率普降，甚至比不上兩三年定期。他們已經不主推理財產品了，而是給客戶推一些基金產品。

　　另一家股份制銀行客戶經理也稱，現在普通理財產品收益率沒有太大吸引力。如果投資者風險承擔能力高，可以適當進行多元化投資，比如定投基金，或在投資組合中配置黃金。

　　銀行業人士分析稱，理財產品收益率下滑，源于“兩個端口”的共同作用：一個是資金端，在政策呵護下，流動性相對充裕，市場利率下行；另一個是資產端，現在優質資產少，特別是存量高收益非標資產到期，銀行較難找到合適的資產來維持產品收益。

　　凈值化轉型馬不停蹄

　　打破剛性兌付、實現凈值化管理，是監管層面對銀行資管產品提出的新要求。自去年資管新規、理財新規落地后，各家銀行持續向凈值化轉型。

　　據融360大數據研究院不完全統計，今年8月銀行發行的凈值型理財產品數量共1549只，較上月增加39.93%，且實現了發行量5個月的連漲。

　　“現在我們銀行的一些轉型新產品，收益表現還不錯，普通產品預期收益率在4.2%-4.3%，新產品能達到5%。”上述華北地區理財經理向記者介紹，普通型理財產品多是固收類產品，新產品屬于凈值型產品。

　　從他向記者展示的一些“轉型新產品”的實際收益情況看，數據確實較為亮眼，部分產品今年年化收益達到10%。“一般收益高的新產品背后掛鉤的資產會有部分權益類投資。”他解釋。

　　“錢袋子”更加有彈性

　　此前，不少投資者擔心“銀行保本理財產品”退出歷史舞臺后，穩健靠譜的理財渠道就難尋了。但業內分析人士普遍認為，這種擔心其實沒有必要。新規進一步落實后，銀行提供的金融產品有望更加豐富。風險承受能力大的，可繼續選擇銀行理財產品，投資人可結合自身流動性與理財需求靈活選擇期限與產品；追求安穩的可選擇結構性存款、大額存單或其他低風險產品。

　　一位北京地區的股份制銀行理財經理對記者表示，現在凈值型理財產品也大多是穩健型產品。另外，投資者也可以選擇“結構性存款”產品，這類產品在普通存款的基礎上，運用金融衍生工具進行投資獲得收益，本金部分是固定收益，可實現“保本”。

　　我國資產管理格局重塑目前正在加速，作為規模巨大的流量主力，銀行理財市場也正在經歷一場深刻轉變。據了解，銀行業正在根據投資范圍、風險收益等指標，對凈值型產品做出更為細致的劃分，現金管理類、債券類、偏股類及另類投資等凈值型產品體系正在形成。

　　融360大數據研究院報告也指出，凈值型理財產品成為銀行理財市場核心競爭力之一，市場上凈值型產品也逐漸增多，如果整體收益能更加穩定，對投資者的吸引力會繼續增強。

　　（文章來源：中國證券報）