10月開門紅 北向資金凈流入不減 增持銀行股跡象明顯

　　上周有4個交易日，上證指數“四連陽”，單周上漲2.36%，深證成指也上漲了2.33%，創業板指漲幅為2.41%。在10月首周“開門紅”的情況下，北向資金出現了連續的凈流入情況。

　　Choice數據顯示，10月首周北向資金累計凈流入33.90億元。分析人士表示，外資入場有望為市場帶來脈沖效應，整體看有利于A股市場短期繼續向上拓展空間。目前A股整體估值具有優勢，這是很多外資入市搶籌的重要原因。

　　北向資金源源不斷

　　Choice數據顯示，9月，北向資金凈流入646.62億元，創月度北上資金凈流入紀錄。上周凈流入金額達到33.90億元，其中滬股通資金凈流入12.58億元，深股通資金凈流入21.32億元。

　　具體來看，上周4個交易日，北向資金凈流入金額分別為17.44億元、-22.17億元、1.36億元、37.26億元。對比同期上證指數走勢，上證指數上周4個交易日漲幅分別為0.29%、0.39%、0.78%、0.88%。

　　從整體情況來看，Choice數據顯示，截至目前，北向資金累計凈流入金額已經達到了8313.85億元，其中滬股通資金凈流入4626.31億元、深股通資金凈流入3687.54億元。今年以來，北向資金持續凈流入，1月-9月，北向資金僅在4月和5月出現凈流出，其他月份均為凈流入。中信證券表示，A股仍將處于外資持續穩定流入的窗口。

　　就長期而言，外資凈流入態勢也不會逆轉。華創證券策略組組長周隆剛表示，北向資金持續凈流入為A股帶來了增量資金，提振了市場情緒，從長期角度看，有利于A股投資主體結構進一步優化。2019-2020年的A股外資增量約4500億元。隨著中國進入高質量發展階段，A股資產的相對吸引力也將持續提升，金融改革開放也在持續推進，外資增持A股將會是個長期的趨勢。

　　上周663只個股被增持

　　上周北向資金具體如何加倉？有何偏好？

　　Choice數據顯示，上周，兩市共有663只個股獲得北向資金的增持。具體持倉方面，增持量最高的民生銀行被增持了3989.06萬股，增持量最低的彩訊股份被增持了1600股。

　　從上周北向資金的增持數量來看，共有20只個股被北向資金增持超過1000萬股，其中增持數量位居前五位的個股分別是民生銀行、農業銀行、立訊精密、招商銀行、中聯重科，增持數量分別是3989.06萬股、3970.10萬股、2749.87萬股、2631.86萬股、2204.38萬股。在增持數量前五的個股中，銀行股占據了三席，而在上周北向資金增持數量居前的10只個股中，銀行股占據4個席位，另外一只個股為建設銀行，增持數量為2155.07萬股，顯示了北向資金對銀行股的偏愛。

　　從市場表現情況來看，北向資金對銀行股的加倉有一定收獲，上周，申萬一級銀行指數上漲4.50%，漲幅超過大盤，展現了北向資金“聰明錢”的屬性。

　　從上周北向資金的持股變動比例來看，上周有8只個股的變動比例超過了100%，獲得北向資金的明顯增持。分別是華培動力、興源環境、漢鼎宇佑、吉電股份、賽騰股份、中工國際、東方網力、深糧控股。如北向資金對華培動力的持股量從3.46萬股增加到了19.49萬股，對興源環境的持股量從115.55萬股增加到了569.19萬股，對漢鼎宇佑的持股量從179.98萬股增加到了505.59萬股。

　　從上周北向資金持倉市值變化來看，在上周市場上漲和北向資金加倉的帶動下，上周有7只個股的市值增幅超過了10億元，分別是貴州茅臺、美的集團、中國平安、招商銀行、平安銀行、海螺水泥、恒瑞醫藥，北向資金的持倉市值分別增加了29.12億元、28.64億元、25.38億元、24.24億元、17.34億元、12.64億元、11.69億元。

　　從上周持有流通股比例的變動情況來看，上周北上資金對香飄飄、拉夏貝爾、韋爾股份、沃森生物、京新藥業持有流通股比例增加了1%以上。對香飄飄的持有流通股比例從3.86%增加到了6.04%，增加最多。

　　從目前來看，Choice數據顯示，北向資金持倉A股總數已達2059只，合計持倉市值已達1.19萬億元。從北向資金的持股數量上來看，對119只個股的持倉數量超過1億股，其中持倉數量位居前三的分別是方正證券、平安銀行、長江電力，持倉數量分別為14.54億股、14.22億股、12.65億股。此外，對農業銀行、分眾傳媒、美的集團、工商銀行的持倉數量也超過了10億股。

　　從北向資金的持倉市值來看，目前已有170只個股的持倉市值超過10億元，其中20只個股的持倉市值超過了100億元。持倉市值位居前三的分別是貴州茅臺、中國平安、美的集團，持倉市值分別達1185.73億元、662.28億元、523.63億元。

　　A股向好趨勢不改

　　在上周市場出現開門紅，北向資金延續凈流入態勢的情況下，A股市場和北上資金后市將如何表現？

　　11月，MSCI對A股的納入因子將提升至20%，中金公司預測，MSCI此次繼續提升A股權重將帶來420億美元(約合人民幣2900億元)的新增資金。

　　此外，近日MSCI宣布將在11月份的半年度評估中將把符合條件的上海科創板股票納入MSCI全球可投資市場指數(GIMI)。對此國盛證券表示，MSCI納入科創板標的，表明有序、穩步推進A股擴容的趨勢不會改變。長期看，外資入場尚在初級階段。從空間上，當前外資在國內市場占比僅為3%左右，遠低于日韓等市場普遍15%以上的比例。A股在全球市場中仍處于大幅低配，“水往低處流”邏輯不變，國內外資占比仍將繼續提升。從時間上，目前A股剛剛完成全球三大指數的初步納入，伴隨我國資本市場對外開放全面提速，后續有望進一步擴容。

　　對于A股后市，國金證券表示，10月A股市場呈現存量結構行情為主的機會，對10月A股行情整體不悲觀，建議投資者在調整中布局秋季行情，投資者可借助A股短暫調整期更多的優化行業配置及個股選擇。行業配置方面，在存量行情下，市場風格完全切換的條件不具備，但需開始逐步關注起部分績優低估值藍籌板塊。預計10月份“科技成長、消費白馬”板塊個股會進一步分化。