業務準入享“國民待遇” 已有外資行開始謀篇布局

　　經濟觀察報 記者 鄭一真 今年以來銀行業對外開放政策不斷加碼，10月15日，國務院公布修改后的《中華人民共和國外資銀行管理條例》（以下簡稱《外資銀行條例》），其中不僅增加了外資銀行的業務范圍，而且還降低了業務門檻。

　　國家金融與發展實驗室副主任曾剛認為，這次條例的修改，在業務準入方面基本實現了與中資銀行一致的國民待遇。

　　Wind數據顯示，截至2019年3月，外資銀行總資產達到4.3萬億元。平安證券研報數據顯示，2008年金融危機之前，外資銀行資產年均增速高達66%；金融危機之后，一方面受全球金融監管的加強，外資銀行在全球調整業務結構；另一方面，外資銀行的母公司受金融危機的沖擊較大，在全球采取收縮戰略，從2010-2018年資產年均增速為17%。

　　這次進一步對外開放政策對于外資銀行進入以及擴大在華經營都帶來積極的影響。

　　經濟觀察報記者從多位外資行人士了解到，這次的政策有助于擴大外資行在華的經營范圍，政策利好在預期之中，一些大的外資商業銀行對這次降低準入門檻的業務已經開始謀篇布局，事實上，新規的出臺對于一些想要新進入中國市場的外資銀行非常有益。

　　新規亮點

　　這次出臺的《外資銀行條例》進一步放寬對外資銀行的業務限制，在具體細則上有諸多亮點。

　　原來規定外資銀行在華境內不得同時設立子行和分行，外國銀行分行可以改制為外人法人銀行；新規則允許外國銀行同時設立子行和分行。在2018年初的修訂的《外資銀行行政許可事項實施辦法》中，已經簡化了外資銀行支行設立流程。

　　分行與子行的區別在于，子行對注冊資本金的要求更高，從事的業務范圍更廣，比如零售業務，同時受到本地的監管更為嚴格，而分行則屬于母行不可分割的一部分，主要的監管責任在母國。

　　對于這次新規上述條件的放開，一位外資銀行人士解釋道，對于外資銀行集團總部而言，子行和分行是不同的結構，對于已經設立法人銀行的外資行來說，多了一個選擇，而對于一些還沒有進入中國市場的外資行則提供了更多的便利。目前，匯豐、渣打、花旗等外資商業銀行目前均是在華注冊的外資法人銀行。

　　同時，新規亦放寬對擬設外資銀行的股東以及擬設分行的外國銀行的條件。取消擬設外商獨資銀行的唯一或者控股股東、擬設中外合資銀行的外方唯一或者主要股東、擬設分行的外國銀行在提出設立申請前1年年末總資產的條件，取消擬設中外合資銀行的中方唯一或者主要股東應當為金融機構的條件。此舉或有利于更多中小外資銀行進入中國市場。

　　在具體的業務層面，新規主要的變化體現在，降低外國銀行分行吸收人民幣存款的業務門檻，將外國銀行分行可以吸收中國境內公民定期存款的金額下限由每筆不少于100萬元人民幣改為每筆不少于50萬元人民幣；增加“代理發行、代理兌付、承銷政府債券”和“代理收付款項”業務，進一步提升在華外資銀行服務能力；取消外資銀行開辦人民幣業務的審批。

　　對于分行降低定期存款的吸儲門檻，無疑將給外資銀行帶來更多的客戶。不過據記者了解，目前子行存款業務并沒有受到限制，這條新規對外資行而言或影響有限。而承銷城府債券等業務的開放，則拓寬了外資行在華經營的盈利來源。

　　在此前的采訪中，花旗銀行對零售業務在中國的突圍，采取的是升級與下沉的策略，即將旗下財富管理品牌Citigold的門檻從50萬提升至100萬人民幣；同時推出一個二類賬戶的數字化平臺，服務更廣闊、門檻更低的客戶群體。

　　破局路徑

　　相比于內資銀行，外資銀行的利潤率更低，但是經營更為穩健。平安證券研報顯示，根據2019年1季度最新數據，外資銀行資產利潤率為0.64%，低于國內整體商業銀行的資產利潤率1.02%。從不良貸款率來看，外資銀行一直低于我國的商業銀行。從資本充足率和拔備覆蓋率來看，外資銀行都處于高位，且都高于國內經營較為穩健的大型商業銀行。

　　從資產類別來看，外資銀行也在不斷調整其資產結構。以企業貸款為代表的傳統業務占比持續下降，自2016年開始，外資銀行加大對其他資產的資金投向，其他資產的規模占比迅速上行。外資銀行的凈息差持續低于本土的商業銀行說明相較于本土的商業銀行，外資銀行對傳統業務的依賴程度相對較低。

　　不過，當下，外資銀行在中國銀行業的資產占比仍不足2%，在金融危機之后，外資在華資產的增速甚至有所下滑。在經歷了中國金融業開放的黃金時期之后，外資銀行在中國發展不溫不火。而當下，政策限制解除之后，外資銀行在中國市場如何進一步破局？

　　曾剛認為，外資銀行可能會采取的策略可能包括聚焦重點區域和重點業務，增持中資機構股份、加強與中資金融機構的合作。外資銀行可充分發揮其在全球金融服務能力和特定領域的競爭優勢，與中國整體的國家發展戰略相結合，潛在可拓展的空間包括：服務中國“走出去”企業和“一帶一路”沿線的重大項目；根據我國區域發展戰略，重點加強對粵港澳大灣區、長江經濟帶、京津冀經濟帶重點項目的支持；境內外業務聯動，針對中國的中高端個人客戶，提供專業、全球化、一站式的私人銀行服務；申請發起設立或參股銀行理財子公司，充分發揮外資銀行在資管領域的業務優勢，并以此作為零售業務拓展的突破口。

　　此外，根據2003年的法規，境外金融機構入股中資金融機構有持股比例限制，現在這一限制已經取消。未來，不排除外資銀行通過并購重組中資金融機構來增強競爭力的可能性。

　　中央財經大學金融學院教授郭田勇認為，新規之下，外資在華的經營范圍和經營空間大大拓展，業務空間和盈利的空間增加，對多外資進入中國到中國的金融業有幫助。現在，中國金融業發展高峰期已經過了，國內金融業正在進行深化改革和結構調整。政策出臺之后外資也不會立馬大幅度增加，我們只要把基本的政策、基礎設施建設好，那些有長遠投資眼光的外資機構一定會慢慢增多。

　　曾剛預計，外資銀行進入的節奏仍將保持平穩。外資銀行的經營理念相對成熟，更注重投資回報率和銀行發展的可持續性。在一系列對外開放政策推出后，預計外資銀行會進一步加強對中國市場的研究，對介入中國市場的時機和方式進行整體評估，并在進入節奏上，繼續保持平穩漸進態勢。