15家上市銀行前三季凈利增6.6% 資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善

　　上市公司三季報(bào)披露進(jìn)入尾聲。截至10月29日記者發(fā)稿時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，目前已發(fā)布三季報(bào)的15家A股上市銀行前三季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤6013億元，同比增長6.6%。從利潤規(guī)模來看，國有大行仍然占據(jù)絕對優(yōu)勢份額，但中小銀行的利潤增長大幅超越大行。整體來看，上市銀行前三季度資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，不良貸款率維持低位。

　　業(yè)績持續(xù)向好

　　分析人士表示，從營收和凈利同比增速來看，上市銀行前三季度有望交出一份不錯(cuò)的答卷。目前已披露三季報(bào)的15家銀行中，除農(nóng)業(yè)銀行和渝農(nóng)商行外，其余13家銀行均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的營收同比增長率。凈利潤方面，除工行、農(nóng)行、交行和鄭州銀行外，其余11家銀行均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的凈利同比增長率。

　　五大行中的工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行已經(jīng)發(fā)布三季度財(cái)報(bào)。今年前三季度，工農(nóng)交三大行合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤4925.3億元，占已披露三季報(bào)銀行利潤的82%；其中，工行前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤為2517.12億元，每天凈賺超過9億元。多項(xiàng)指標(biāo)遙遙領(lǐng)先同行業(yè)水平。

　　已經(jīng)披露三季報(bào)的股份行中，中信銀行的凈利潤排名暫居第一，為407.5億元；平安銀行緊隨其后，為236.2億元。上海銀行目前領(lǐng)銜城商行，前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤163.59億元，同比增長14.59%。

　　中小銀行前三季度業(yè)績增長情況亮點(diǎn)不少，例如張家港行和杭州銀行目前營收增速居前，分別為30.08%和25.85%。凈利潤增速方面，杭州銀行和常熟銀行凈利同比增速均超過了20%。常熟銀行前三季度盈利13.71億元，絕對數(shù)較大行尚有不小差距，但凈利潤增速則優(yōu)勢明顯，達(dá)到22.39%，在目前已經(jīng)披露三季報(bào)的銀行中排名第一。

　　凈息差方面各銀行表現(xiàn)分化，其中7家銀行三季度末凈息差較去年年底有所提升，其中，鄭州銀行和農(nóng)業(yè)銀行表現(xiàn)居前，這兩家銀行三季度末凈息差分別為3.0492%和2.8739%，較去年年底分別上升135個(gè)基點(diǎn)和54個(gè)基點(diǎn)。

　　從上市銀行的經(jīng)營狀況來看，三季度呈持續(xù)改善之勢。工商銀行已實(shí)現(xiàn)連續(xù)11個(gè)季度不良率下降。交通銀行前三季度實(shí)現(xiàn)凈經(jīng)營收入達(dá)1765.13億元，增幅為11.63%，達(dá)到該行近五年來的最高增速。而農(nóng)業(yè)銀行持續(xù)實(shí)現(xiàn)了貸款不良“雙降”。

　　郵儲(chǔ)銀行副研究員婁飛鵬對中國證券報(bào)記者表示，受一系列利好政策推動(dòng)，不少銀行第三季度出現(xiàn)了業(yè)績環(huán)比改善的情況。9月16日央行全面降準(zhǔn)，釋放的資金降低了銀行負(fù)債資金成本。負(fù)債端則受結(jié)構(gòu)性存款嚴(yán)監(jiān)管的影響，從8月份開始銀行的假結(jié)構(gòu)性存款難以開展，轉(zhuǎn)為發(fā)行大額存單來吸收存款。由于大額存單有利率上限的約束，其利率整體上是低于假結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)性存款，降低了銀行的負(fù)債成本。

　　發(fā)力零售及中間業(yè)務(wù)

　　分析人士表示，盡管上市銀行三季度資產(chǎn)負(fù)債情況有所改善，但長期來看，凈利差和凈息差近年來呈現(xiàn)收窄勢頭。銀行需要找到新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。上市銀行紛紛通過差異化競爭突圍，零售及中間業(yè)務(wù)成為發(fā)展重點(diǎn)。

　　從上市銀行三季報(bào)數(shù)據(jù)看，國有大行依托雄厚的客戶資源和豐富的產(chǎn)品，普遍實(shí)現(xiàn)了非利息收入同比大幅增長。今年前三季度，在嚴(yán)格落實(shí)收費(fèi)監(jiān)管要求的前提下，交行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長9.76%，主要是財(cái)富管理類業(yè)務(wù)(代理類增長18.78%、管理類增長18.19%)以及銀行卡業(yè)務(wù)增長較快。

　　而一些以零售業(yè)務(wù)見長的股份制銀行則通過產(chǎn)品和科技創(chuàng)新持續(xù)加碼零售業(yè)務(wù)。截至2019年9月末，平安銀行零售客戶數(shù)9366.33萬戶，較上年末增長11.6%，逼近1億大關(guān)。

　　作為根植于本地的金融機(jī)構(gòu)，城商行和農(nóng)商行持續(xù)加碼中小微金融服務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，江陰銀行與國開行江蘇省分行開展合作，獲得8億元轉(zhuǎn)貸款，其中5億元已精準(zhǔn)投向138戶民營小微企業(yè)；獲得總額度4.8億元的江蘇省內(nèi)首筆外貿(mào)企業(yè)專項(xiàng)支農(nóng)再貸款，精準(zhǔn)服務(wù)“三農(nóng)”和民營小微企業(yè)。至9月末，該行民營企業(yè)貸款余額450.2億元，占全部貸款的65.1%；制造業(yè)貸款余額306.1億元，占全部貸款的44.3%，遠(yuǎn)高于無錫當(dāng)?shù)劂y行平均水平。

　　機(jī)構(gòu)看好銀行股

　　上市銀行三季報(bào)顯示，多家銀行獲得社�；�金、基金以及保險(xiǎn)資金增持。從目前持股動(dòng)向看，不同銀行獲機(jī)構(gòu)追捧態(tài)勢分化，業(yè)績優(yōu)異的中小型銀行和估值水平較低的大行受到了機(jī)構(gòu)資金的重點(diǎn)關(guān)注。

　　銀行目前已經(jīng)成為北向資金(陸股通)的大舉加倉方向之一。三季報(bào)顯示，農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行、杭州銀行、上海銀行、中信銀行、張家港行、紫金銀行等第三季度獲得陸股通加倉，其中，陸股通對農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行和上海銀行加倉數(shù)量均超過1億股。

　　天風(fēng)證券認(rèn)為，銀行板塊或是大盤突破當(dāng)前區(qū)間的關(guān)鍵。銀行板塊的高股息、低估值和業(yè)績平穩(wěn)，疊加財(cái)政部《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則》要求銀行對超額計(jì)提撥備部分還原成未分配利潤進(jìn)行分配，將進(jìn)一步提高股息率。