【芯智駕】產能緊缺/材料持續漲價，磷酸鐵鋰電池裝機量能否反超？

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隨著電池、儲能技術的發展，電池的種類越來越多，由各種不同材料制作的電池憑借各自的優勢，不斷延伸自己的市場觸角，其中，磷酸鐵鋰電池和三元電池是新能源汽車領域占據主流地位的兩類動力鋰電池。

作為動力鋰電池的兩大技術路線，從性能上看磷酸鐵鋰電池和三元電池各有優劣。其中，三元電池因其能量密度高、低溫性能好的優點在動力電池市場裝機量保持領先；磷酸鐵鋰電池具有電池成本較低、高溫性能好、壽命長、安全性高的優點，2020年再度崛起，并在今年5月實現對三元電池的反超。

從2008年至今，由于兩類電池存在的優劣不同，隨著政策面、基本面和技術面等中和影響，三元電池和磷酸鐵鋰電池技術面交替占據市場份額。在目前磷酸鐵鋰實現產量的反超背后，有哪些因素在影響著市場？在目前產能出現緊缺背景下，對產業鏈會帶來哪些影響？

電池技術路線變化

根據目前車用動力電池按照材料類型劃分，可分為三元電池、磷酸鐵鋰電池、錳酸鋰電池、鈦酸鋰電池等。2016年12月，國家對電池的能量密度提出了明確的要求，電池能量密度更高的三元電池開始強勢崛起，并逐步擠壓磷酸鐵鋰電池市場的份額。

一直到2020年，三元電池在動力電池市場中始終占據過半的份額。從中國汽車動力電池產業創新聯盟的統計數據來看，2020年，三元電池的市場份額約為61.1%，而磷酸鐵鋰電池約為38.3%。從2020年市場裝機量來看，三元電池是大部分車企的主流選擇。

圖片來源：中國汽車動力電池產業創新聯盟

產量方面，2020年1-12月三元電池產量累計48.5GWh，占總產量58.1%；磷酸鐵鋰電池產量累計34.6GWh，占總產量41.4%。從產量數據來看，電池廠商為配合市場需求，生產更多的三元電池。

不過，這一趨勢正出現逆轉，今年上半年，磷酸鐵鋰電池的累計產量已反超三元電池。據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據，2021年5月，我國磷酸鐵鋰電池月產量為8.8GWh，三元電池產量為5.0GWh，這是今年來我國磷酸鐵鋰電池月產量首次超過三元電池。2021年動力電池產量累計74.7GWh，同比增長217.5%。其中，磷酸鐵鋰電池產量累計37.7GWh，占總產量50.5%；三元電池產量累計36.9GWh，略低于前者。

反觀裝機量方面，2021年動力電池裝車量累計52.5GWh，其中，三元電池裝車量累計30.2GWh，同比上升139.0%，占總裝車量57.5%；磷酸鐵鋰電池裝車量累計22.2GWh，同比累計上升368.5%，占總裝車量42.3%。

目前來看，磷酸鐵鋰電池的裝機量比例正快速上行，在產量持續高增長的情況下，預計下半年裝機量數據有望實現反超。

材料漲價下，車企偏愛磷酸鐵鋰電池

從上半年動力電池數據來看，電池產量在快速上升，這表明了電池廠商在積極的為下半年的市場需求做準備。其中，磷酸鐵鋰動力電池的備貨量明顯更多。

磷酸鐵鋰的供給快速增長主要得益于相應的市場需求在快速增長。在軟件定義汽車的新商業模式下，車企主要靠軟件賺錢，那么降低硬件成本，降低消費者購買新能源車的門檻，成了終端車企的主流選擇。降低硬件成本的有效方法之一就是降低電池成本。因此，北汽、比亞迪、特斯拉和小鵬汽車等多家車企密集推出了多款磷酸鐵鋰版的車型。

“換裝磷酸鐵鋰電池的車企成本降低和利潤改善的效果明顯，所以今年行業普遍增強了對磷酸鐵鋰電池市場需求的預期?！蹦匙灾髌放栖嚻笕耸肯虮硎?。

值得一提的是，搭載磷酸鐵鋰電池的全新Model Y標準續航版的補貼前低于30萬元的售價也成功的讓其有了新能源補貼。補貼后低至27.6萬元的售價也讓該車型上市第一天訂單就超過了1萬輛，成功“背刺”自家Model 3車型。

乘聯會秘書長崔東樹指出，“目前磷酸鐵鋰被廣泛使用的主要原因在于，磷酸鐵鋰的價格相對三元鋰來說能夠低20%左右。”

據Bloomberg NEF的調查結果顯示，全球市場三元鋰電芯的價格已經下探至平均102美元/kWh，而LFP電芯則低至80美元/kWh，差距接近四分之一。若以一輛搭載70kWh三元鋰電池的長續航版本以及搭載60kWh鐵鋰電池標準版的車型對比，它們之間電芯成本差價大概在1.5萬元人民幣。如果以三元鋰電池成組后的成本計算，其成本差價更大。

電池成本差異主要取決于其原材料成本不同。三元電池中的鎳材料供應緊缺導致去年至今LME鎳漲幅超八成，價格一度接近2萬美元/噸。三元材料價格暴漲之下，材料加工廠商和動力電池企業的成本增加明顯，下游車企是終端產品制造商，直接對接用戶，因此其對成本價格更為敏感。

對于兩類電池的材料情況，崔東樹指出，“從長期來看，大家不希望三元鋰電池的增長把鎳的需求拉得太高，而前期也是擔心鈷的供應會不足。磷酸鐵鋰與三元鋰均衡發展對資源壓力會相對小一點。”

事實上，由于近年來三元電池大幅增加了鎳的需求，在供應有限的情況下，鎳供應問題也給特斯拉等電動車企造成了“威脅”。尤其是當下，在芯片缺貨導致大規模減產，車企對供應鏈安全尤為重視。

因此，在目前電池產能出現緊缺的情況下，車企出于成本穩定和供應鏈穩定考慮作出了新選擇，從而大幅推高磷酸鐵鋰的需求。（校對|Arden）

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