下半年手機終端市場獨好？部分零組件或因庫存過多致銷量走弱

消息 隨著8月接近尾聲，上市公司中期業(yè)績披露也即將結(jié)束。

雖然迄今為止海外疫情、中美貿(mào)易摩擦、零部件缺貨等問題依舊困擾著整個消費電子市場，但可喜的是，智能手機市場在上半年還是保持了較為樂觀的增長。據(jù)機構(gòu)Omdia數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年上半年全球智能手機行業(yè)總出貨量約為6.52億部，同比增長約17.4%。

值得注意的是，在市場總出貨量的保持增勢的同時，供應鏈卻并沒能大規(guī)模受益，相反有不少廠商上半年業(yè)績都出現(xiàn)同比下滑的現(xiàn)象。

上半年喜憂參半

查閱其財報發(fā)現(xiàn)，這些廠商多數(shù)都將當期業(yè)績下滑的主要原因之一歸結(jié)為“智能手機市場需求不振”。然而根據(jù)筆者從供應鏈了解到的情況來看，上半年之所以有部分廠商看到市場需要下滑，主要還是體現(xiàn)在以華為為中心發(fā)散出的影響。

其供應商向透露：“上半年里，我們的訂單主要集中在華為及一些海外客戶，整體來看海外客戶的表現(xiàn)都挺不錯，比去年同期增長很多。與海外客戶的情況相反，我們在華為的出貨就少了很多?！?/p>

該廠商還補充道：“雖然榮耀品牌獨立出去，且近幾個月的銷量逐漸回升，但對供應鏈來說，還是不可能改善對華為銷量下滑的負面影響。華為的訂單以高階產(chǎn)品居多，量比榮耀大太多?！?/p>

就在華為供應鏈訂單量削減的同時，小米及其供應商上半年在智能手機市場收獲頗豐。

8月25日，小米集團披露公司上半年業(yè)績公告。數(shù)據(jù)顯示，二季度小米智能手機收入為591億元，同比增長86.8%；全球智能手機出貨量5290萬臺，同比增長86.8%，收入及出貨量均創(chuàng)歷史新高。據(jù)Canalys統(tǒng)計，2021年Q2，小米全球智能手機出貨量排名全球第二，市場占有率達16.8%。

其零組件供應商也向表示：“上半年總體的訂單出貨情況很好，尤其是小米的項目在上半年兩個季度的表現(xiàn)都很不錯。”

智能手機作為最大的消費電子市場，全年出貨規(guī)模超13億，這樣的規(guī)模注定是任何終端產(chǎn)品短期內(nèi)都難以取代的；同時市場份額高度集中，因此任何一家一線終端品牌出貨量增減，對供應鏈廠商的影響程度都顯而易見。

由此可以預見，下半年蘋果攜iPhone13系列登場將成為決定智能手機市場出貨量變化的重要因素。

下半年不容樂觀

對于手機產(chǎn)業(yè)鏈下半年的表現(xiàn)究竟是好是壞，我們將從終端市場和零部件供應兩個方向進行展開。

首先是全球手機市場的出貨情況，國內(nèi)一家咨詢機構(gòu)的手機產(chǎn)業(yè)分析人士對表示：“今年年初做預測時，我們就沒有把全年的總量拉太高，到目前還是維持不會超過14億部的判斷，所以下半年我們也不認為會有明顯的衰退。截至當前，我們給的預測是在13.45億部，YoY 7.3%，上下半年所占比重分別是49%和51%。”

正如上文所述，蘋果秋季新品的市場表現(xiàn)對下半年手機市場總體銷量的影響至關(guān)重要。這位分析人士及上述華為供應鏈廠商也都談到，單純從終端銷量來看下半年市場的表現(xiàn)，蘋果新機暢銷會是帶動總數(shù)增長最主要的原因。隨著供應鏈積極備貨，業(yè)內(nèi)對于iPhone13系列的銷量也頗為看好。

不過業(yè)內(nèi)人士也指出：“雖然我們還是認為今年全年手機市場會成長，但成長有限，因為手機市場增長乏力也是不可否認的，所以很難再出現(xiàn)大好的情形；限制市場增長的另一個層面，就是又回到了芯片產(chǎn)能不夠的問題。”

與終端市場回暖的情形相比，業(yè)界對零組件環(huán)節(jié)下半年的需求預測并不樂觀。

業(yè)內(nèi)人士指出：“我認為下半年零組件廠商出貨大概率是與上半年持平，甚至是走弱。尤其是一些原本就不缺的物料，從去年到今年上半年，大家備貨的數(shù)量太多，導致現(xiàn)在零組件的庫存已經(jīng)很高了，所以我認為下半年就有可能會出現(xiàn)修正?！?/p>

事實上，也有國內(nèi)一線品牌供應商透露：“從公司目前拿到的項目情況來看，訂單能見度不算高，我們認為，下半年安卓市場的整體需求情況并不算好。”

在手機市場景氣度不高的前提下，越來越多的供應鏈將重心轉(zhuǎn)移到新興市場。近兩年IoT、新能源汽車、服務器等市場規(guī)模快速擴大，且還擁有頗為可觀的增長空間，也因此成為了供應鏈廠商分散風險的主要途徑。短期內(nèi)，我們或許會看到越來越多手機供應鏈廠商加大對新興市場的投資規(guī)模和布局力度。

（Lee）

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